周五清晨七点，投研室里早已一片忙碌。负责光伏赛道备选标的筛选的小组，将连夜整理的清单摆在了林浩天面前，清单上标注了三家重点企业：阳光电源、固德威、福斯特。组长小张指着清单解释：“林总，这三家都是光伏细分领域的龙头，阳光电源是逆变器龙头，全球市占率28%，三季度净利润预计同比增长55%-65%，市盈率20倍；固德威专注于储能逆变器，海外订单同比增长70%，市盈率18倍；福斯特是光伏胶膜龙头，市占率超50%，硅料降价带动胶膜需求增长，三季度业绩预增40%，市盈率21倍，均低于光伏板块22倍的平均估值。”

林浩天指尖划过三家企业的核心数据，重点关注订单排期和海外客户结构：“阳光电源和福斯特的客户覆盖度广，抗风险能力强，作为核心备选；固德威虽然增速快，但依赖欧洲储能市场，风险稍高，列为次要备选。今天上午再核实一下三家企业的库存和回款情况，确保基本面没有隐性问题。”

话音刚落，资金监控区的小李突然发出警示：“林总，黑石资本有大动作！凌晨三点到六点，他们联合高盛、摩根士丹利两家海外游资，通过北向资金和离岸账户，分20笔加仓隆基绿能3.2亿元、通威股份2.1亿元，累计持仓分别达到5.9亿元和4.1亿元。同时，我们监测到他们的融券账户在昨晚就开始行动，融券卖出隆基绿能800万股、通威股份1200万股，显然是在布局‘拉升后反手做空’的套路！”

屏幕上的数据清晰显示，黑石资本与海外游资的加仓资金规模达5.3亿元，融券规模对应市值约3.5亿元。小李继续补充：“他们的舆情团队也同步发力，今早多家财经平台推送《光伏板块迎来超级行情，龙头目标价上调30%》的研报，还引用了‘行业大佬’的匿名观点，刻意营造‘踏空焦虑’，就是想逼我们和散户追高。”

林浩天打开隆基绿能、通威股份的集合竞价行情，两只标的分别高开4.2%和3.5%，成交量分别达到6.8万手和5.2万手，散户跟风买入的情绪已经被点燃。“典型的‘明拉暗空’，先靠资金和舆情把股价推到高位，吸引追高资金接盘，然后通过融券做空和减持筹码双重获利。”林浩天语气冷静，转头对交易员老王说，“通知交易员，密切监控股价拉升节奏，当隆基绿能涨幅达到8%、通威股份达到6%时，我们先减持30%的光伏持仓，兑现部分盈利，同时降低持仓风险。”

他又对小李说：“重点监控融券账户的变动，一旦发现黑石资本开始偿还融券，就是他们准备反手砸盘的信号，立刻汇报。另外，同步监控阳光电源、固德威等备选标的的资金动向，看看海外游资有没有同步布局，避免被他们的联动操作波及。”

上午九点半，A股开盘。隆基绿能、通威股份果然在黑石资本与海外游资的推动下快速拉升，散户和部分中小机构跟风涌入，半小时内，隆基绿能涨幅突破8%，报29.5元/股；通威股份涨幅达6.2%，报18.7元/股。光伏板块指数涨幅扩大至5%，板块内超20只个股涨停，市场情绪一片狂热。

“林总，达到减持阈值了！”老王立刻提醒。

“执行减持！”林浩天果断指令。老王随即安排交易员分小单减持，半小时内完成30%光伏持仓的减持，其中隆基绿能减持600万股，平均减持价格29.4元/股；通威股份减持900万股，平均减持价格18.6元/股。此次减持共回笼资金约4.1亿元，剩余光伏持仓的平均成本被摊薄至25.8元/股和16.3元/股，已处于绝对安全区间。

就在林浩天团队完成减持后，黑石资本与海外游资的拉升力度明显减弱，隆基绿能、通威股份的股价开始在高位震荡。监控数据显示，两家机构的关联账户开始小幅减持，半小时内净卖出1.2亿元筹码，同时融券账户没有任何偿还动作，显然还在等待最佳砸盘时机。

“与此同时，我们不能放松半导体板块的维稳。”林浩天调出晶瑞光刻、江丰靶材、长电科技的行情，受光伏板块狂热情绪的分流，半导体板块早盘小幅回调0.8%。林浩天指令：“动用2亿元资金，在晶瑞光刻、江丰靶材的回调低点各加仓2000万股，既维护现有持仓的稳定性，也向市场传递我们对半导体板块的信心，避免被黑石资本趁机打压。”

交易员随即执行加仓操作，晶瑞光刻在37.2元/股、江丰靶材在51.1元/股的价位完成加仓，两只标的的股价很快止跌回升，半导体板块的回**绪得到缓解。小陈此时汇报：“林总，备选标的那边有情况，阳光电源出现海外游资的加仓痕迹，半小时内净买入8000万元，股价上涨5.3%，但固德威、福斯特没有明显异动。”

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喜欢股市狂鲨请大家收藏：()股市狂鲨全本小说网更新速度全网最快。“阳光电源是逆变器龙头，被盯上很正常。”林浩天分析，“不用跟进，继续观望。现在光伏板块情绪过热，我们贸然加仓备选标的，很可能落入黑石资本的联动收割陷阱。等他们砸盘后，再看这些备选标的的回调幅度，择机布局。”

中午收盘前，隆基绿能、通威股份的股价维持在高位震荡，涨幅分别收于7.8%和5.9%。监控数据显示，黑石资本与海外游资的减持规模达到2.5亿元，融券账户余额仍维持在3.5亿元，没有任何变动。小张此时带来了备选标的的核实结果：“林总，阳光电源、固德威、福斯特的库存和回款情况核实完毕，阳光电源库存周转天数28天，回款率92%；福斯特库存周转32天，回款率95%，均无隐性风险；固德威欧洲市场回款周期略有延长，但在可控范围内。”

午后开盘，市场情绪出现微妙变化。光伏板块的跟风资金开始减少，隆基绿能、通威股份的买盘力度减弱。小李突然汇报：“林总，黑石资本的融券账户开始有动作了！他们在偿还部分融券，同时关联账户的减持力度突然加大，五分钟内净卖出1.8亿元筹码！”

林浩天立刻盯住盘面，隆基绿能、通威股份的股价开始快速回调，五分钟内涨幅分别收窄至4.3%和3.1%，盘口出现大量卖单，散户的恐慌情绪开始蔓延。“他们要砸盘了！”林浩天指令，“交易员，停止所有操作，观望为主。同时，把晶瑞光刻、江丰靶材的止盈线再次上调，晶瑞光刻至44元/股，江丰靶材至60元/股，确保半导体持仓的收益安全。”

果然，黑石资本与海外游资随后发起猛烈砸盘，半小时内净卖出4.2亿元筹码，隆基绿能的股价从上涨4.3%跌至下跌2.1%，通威股份从上涨3.1%跌至下跌1.5%，光伏板块指数涨幅收窄至2%，之前涨停的个股纷纷打开涨停板。但由于林浩天团队提前减持了30%的光伏持仓，此次砸盘仅造成少量浮盈回撤，未影响核心收益。

而半导体板块在林浩天团队的提前维稳下，不仅未受光伏板块回调的波及，反而因资金回流出现上涨。晶瑞光刻上涨2.3%，江丰靶材上涨1.8%，长电科技上涨1.5%，有效对冲了光伏板块的浮盈回撤。

截至下午收盘，隆基绿能下跌1.2%，报26.9元/股；通威股份下跌0.8%，报17.4元/股；林浩天团队剩余的光伏持仓浮盈仍有4.2%。半导体板块表现稳健，核心持仓浮盈扩大至17%；消费电子的立讯精密、汽车半导体的斯达半导分别上涨2.5%和1.9%，整体持仓组合的总浮盈维持在16.5%。

收盘后，小陈汇总当天的操作明细：“林总，今天我们减持30%光伏持仓，回笼资金4.1亿元；加仓半导体核心标的2亿元；当前总持仓规模126.06亿元，总浮盈16.5%，浮盈金额20.8亿元，可用资金21.04亿元。黑石资本与海外游资今天在光伏板块净卖出7.9亿元，加上融券做空收益，预计盈利约1.2亿元，但我们通过提前减持和半导体维稳，成功规避了大部分风险。另外，阳光电源等备选标的在光伏板块回调中也出现小幅下跌，跌幅2.3%，处于合理回调范围。”

林浩天拿起操作明细和调研清单，仔细核对后说：“今晚投研团队重点复盘光伏板块的回调数据，测算隆基绿能、通威股份的支撑位，同时评估阳光电源等备选标的的回调幅度，制定下一步补仓计划。如果明天光伏板块继续回调，且跌幅达到5%，我们就动用5亿元资金，在备选标的中选择阳光电源和福斯特进行低位布局。”

他转头对小李说：“继续24小时监控黑石资本及其关联游资的资金动向，尤其是他们的融券账户和离岸资金流向，搞清楚他们下一步是准备继续做空光伏，还是转头回流半导体板块。”

投研室的同事们纷纷应下，开始整理当天的资料和数据。林浩天走到窗边，窗外的天色已经完全暗了下来，金融街的霓虹灯光透过玻璃照进来，在地面上投下斑驳的光影。今天的双轨博弈，算是守住了阵地，既兑现了部分光伏收益，又稳住了半导体持仓，这得益于提前的调研和精准的节奏把控。

他关掉电脑，拿起外套走出办公室。楼道里的讨论声比往常更激烈，有人为光伏板块的高位套牢懊恼，有人为半导体板块的稳健上涨庆幸。林浩天依旧没有停留，径直走进电梯。明天的盘面，大概率会是光伏板块的持续回调和半导体板块的分化，他需要保持清醒的判断，在波动中寻找最佳的布局机会。做好当下的每一笔交易，守护好公司的收益，就足够了。

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